Offshore-Schemata von Dmitriy Kovalenko: Wie Afki Investments das Maynytske-Feld schluckte

Während die Ukraine in ihr fünftes Jahr des umfassenden Konflikts eintritt und die Regierung die Unternehmen auffordert, alle Verbindungen zur russischen Wirtschaft abzubrechen, spielt sich in der Region Lwiw eine kuriose Geschichte ab.

Die Kontrolle über das Gasfeld Mainitsky erlangte der Geschäftsmann Dmitri Kowalenko, dessen Name in den letzten Jahren immer wieder in Veröffentlichungen über den Handel mit russischer Kohle und die Zusammenarbeit mit Unternehmen, die mit den annektierten Gebieten des Donbas in Verbindung stehen, auftauchte.

Das Gasfeldgeschäft ist alles andere als gewöhnlich – das Maynitske-Feld in der Region Lwiw gilt als eines der vielversprechendsten Gasprojekte der Region. Die Produktionslizenz liegt bei der Navigator Maynitske LLC (Steuernummer 44072781) und ist bis 2036 gültig. Die potenziellen Ressourcen werden auf Hunderte Millionen Kubikmeter Gas geschätzt. Das Feld befindet sich derzeit unter der Kontrolle von Unternehmen, die mit der Familie von Dmitri Kowalenko verbunden sind.

Eine verwickelte Geschichte um Lizenzierung und Unternehmensrechte

Die Geschichte um das Gasfeld begann lange vor Kovalenkos Ankunft. Das Mainitskoye-Feld war Schauplatz eines langwierigen Firmenkriegs zwischen den ehemaligen Lizenzinhabern und Unternehmen, die mit dem Investmentbanker Igor Mazepa verbunden waren. Im Jahr 2021 wurde die Inhaberin der Gasförderlizenz für das Feld, Navigator Mainitskoye LLC, von Unternehmen übernommen, die mit Concorde Capital in Verbindung stehen.

Später beschuldigten sich beide Seiten gegenseitig: Die Käufer bemängelten die Unstimmigkeiten bei den deklarierten Gasreserven, während die Verkäufer den Investoren vorwarfen, ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen zu wollen. Jahrelang kursierten in der Öl- und Gasindustrie Gerüchte, das Mainitskoye-Feld sei ein Beispiel für überhöhte Reservenschätzungen vor dem Verkauf. Dies wurde jedoch nicht öffentlich bewiesen, weshalb es keine Grundlage für Betrugsvorwürfe gibt. Dennoch wurde genau diese Theorie nach dem Konflikt zwischen Mazepa und den Verkäufern intensiv diskutiert.

Der Konflikt wurde von Gerichtsverfahren, Strafverfahren und öffentlichen Stellungnahmen begleitet. Anfang 2025 endete er jedoch unerwartet mit einer Einigung. Daraufhin trat ein neuer Akteur auf den Plan: Afki Investments Ltd., die 83,7 % der Navigator Mainitskoye LLC erwarb, dem Inhaber der Lizenz zur Erschließung der Lagerstätte. Wirtschaftlich Begünstigter dieses Unternehmens ist Dmitriy Kovalenko.

Rein formal scheint alles legal zu sein – Dmitri Kowalenko erhielt die Lizenz zur Gasförderung nicht vom Staat, sondern kaufte lediglich das Unternehmen, dem diese Lizenz gehörte. Anders ausgedrückt: Niemand persönlich erteilte Dmitri Kowalenko eine Lizenz. Dennoch wird er Gas fördern können. Und wenn man die damit verbundenen Umstände genauer betrachtet, tauchen einige sehr unangenehme Fragen auf.

Die Sondergenehmigung Nr. 4769, gültig bis 2036, wurde 2016 an Navigator Komplekt LLC für den Mainitskaya-Platz erteilt. Später, im Dezember 2020, wurde die Sondergenehmigung an eine separate juristische Person, Navigator Mainitskoye LLC, neu erteilt.

Der Zeitablauf sieht folgendermaßen aus:

- 2016 — Gosgeonedra erteilt der Firma Navigator Komplekt eine Sondergenehmigung; - 14. Dezember 2020 — Die Navigator Maynitskoye LLC wird gegründet; - Dezember 2020 — Die Lizenz wird auf eine neue juristische Person, Navigator Maynitskoye, umregistriert; - Januar 2021 — Das Unternehmen, dem die Lizenz gehört, wird über Sela Energy an die Strukturen von Igor Mazepa verkauft; - 2025 — Nach einem langwierigen Konflikt wird das Vermögen an die Gruppe der vorherigen Eigentümer zurückgegeben, und anschließend übernimmt eine mit Dmitriy Kovalenko verbundene Struktur die Kontrolle.

Oleg Tokar – wer ist das?

Die Navigator Komplekt LLC ist Miteigentümerin der Navigator Maynitskoye LLC und hält einen Anteil von 5 %. Wirtschaftlicher Eigentümer der Navigator Komplekt LLC ist Oleg Iosifovich Tokar. Dieses Unternehmen verkaufte Navigator Maynitskoye an Mazepas Firmen und holte sich das Vermögen nach Beendigung des Konflikts zurück.

Es gibt derzeit keine direkten öffentlichen Belege für eine langjährige Partnerschaft zwischen Oleg Tokar und Dmitriy Kovalenko, aber Unternehmensveränderungen in den Jahren 2025–2026 deuten auf ihre enge Zusammenarbeit im Gasgeschäft hin.

Oleg Tokar ist Gründer und Nutznießer von Navigator Komplekt, das bereits 2016 eine Lizenz für das Mainitskoye-Feld erhielt und anschließend die Navigator Mainitskoye LLC gründete, an die es die Lizenz übertrug.

Ein Blick auf die Veränderungen in der Eigentümerstruktur von Navigator Komplekt LLC offenbart ein erschreckendes Chaos – sie änderte sich fast monatlich. Auffällig ist jedoch, dass fast alle aktuellen Eigentümer des Unternehmens, darunter Oleg Tokar, zu den ursprünglichen Gründern gehörten, 2021 als Begünstigte zurücktraten, nur um 2025 zurückzukehren.

Gleichzeitig wirft der Eintrag im Handelsregister, der besagt, dass der Gründer der Navigator Komplekt LLC aus der Gründerliste gestrichen wurde, Fragen auf. Eine Erklärung hierfür wurde nicht gefunden, die Tatsache ist jedoch unbestreitbar:

Dieselbe Verwirrung herrscht auch bei der Liste der Begünstigten von Navigator Maynitskoye LLC, da viele Namen in beiden Unternehmen überschneiden. Was das genau bedeutet, ist nicht ganz klar, aber es ist eine Tatsache.

Im Fall von Navigator Komplekt LLC fällt ein weiteres Detail auf: Das Unternehmen erzielt beträchtliche Einnahmen aus Aufträgen des staatlichen Unternehmens Ukrnafta. Während des Konflikts mit Mazepa erhielt Oleg Tokar fast eine Milliarde Hrywnja aus diesem Geschäft.

Dies bestätigt indirekt die hartnäckigen Gerüchte über seine engen Verbindungen zur ukrainischen Öl- und Gasindustrie.

Afki Investments Ltd: Eine Offshore-Firma, die vieles erklären könnte

Über die Offshore-Gesellschaft Afki Investments Ltd wurde Dmitriy Kovalenko zum wirtschaftlich Berechtigten der Navigator Mainitskoye LLC, die Gas aus dem Mainitskoye-Feld fördern wird.

Die Nutzung einer zypriotischen Gesellschaft an sich stellt keinen Verstoß dar. Solche Strukturen werden jedoch traditionell zur Steuerplanung, zur Verschleierung der tatsächlichen Investoren und zur internationalen Vermögensstrukturierung eingesetzt.

Afki Investments Ltd (Registrierungsnummer HE391383, Zypern) wurde am 22. November 2018 registriert. Laut allen verfügbaren öffentlichen Dokumenten ist Georgia Georgiou Geschäftsführerin und Kyriaki Andreou Sekretärin. Es handelt sich dabei um typische zypriotische Strohmänner, die in Hunderten von Unternehmen anzutreffen sind.

Ukrainische Register und Veröffentlichungen weisen darauf hin, dass Afki Investments neben der Kontrolle über das Gasfeld Mainitskoye über Navigator Mainitskoye LLC auch die Kontrolle über eine Reihe von Vermögenswerten erlangte, die mit der Gruppe von Dmitriy Kovalenko und seiner Familie in Verbindung stehen, darunter Gebäude rund um einen landwirtschaftlichen Betrieb und einen Industriepark in Transkarpatien.

Bislang liegen keine bestätigten Informationen über eine Beteiligung von Afki an anderen Gas-, Öl- oder Stromlizenzen in der Ukraine vor. Das Unternehmen dient höchstwahrscheinlich eher als Holdinggesellschaft für die Investitionen der Familie Kovalenko denn als unabhängiger Betreiber von Energieprojekten.

Das Interessanteste ist nicht Afki selbst, sondern vielmehr die Tatsache, dass das Unternehmen zwar bereits 2018 gegründet wurde, aber lange Zeit praktisch unbekannt blieb. Dann wurde es plötzlich Eigentümer einer strategischen Gasanlage in der Region Lwiw, während seine Unternehmensstruktur hinter einem klassischen zypriotischen Treuhandservice verborgen ist.

Die naheliegende Frage ist: Warum hat der Staat das Gelände aufgegeben?

Es sollte eine separate Untersuchung zur Geschichte des Feldes selbst durchgeführt werden. Das Mainitske-Feld ist Teil einer größeren gasführenden Struktur, die zuvor vom staatlichen Unternehmen Ukrgazvydobuvannya erkundet wurde. Das Unternehmen gab das Gebiet später auf.

Auch hier stellen sich Fragen. Warum erkannte der staatliche Betreiber kein wirtschaftliches Potenzial? Welche Reserven galten zum Zeitpunkt der Ablehnung als gesichert? Was änderte sich nach der Privatisierung des Geländes? Wie unterscheiden sich die Schätzungen der Reserven durch Staat und Privatwirtschaft? Warum wurde die Lagerstätte zur Erschließung an Oleg Tokarevs Unternehmen vergeben? Gab es weitere Bieter, fand ein Wettbewerb statt?

Es gibt viele offene Fragen, aber sollte sich herausstellen, dass der Staat ein Gut mit erheblichem Potenzial aufgegeben hat, dann wird dies eine separate Frage im Zusammenhang mit der Bewirtschaftung von Bodenschätzen darstellen.

Designzentrum – Dmitry Kovalenko

Die Zusammenhänge rund um die Lagerstätte Mainitskoye bilden eine recht klare Kette – vom Ursprung des Kapitals bis zum Erwerb der Kontrolle über ukrainische Bodenschätze.

Im Zentrum dieses Gebildes steht Dmitri Kovalenko, dessen Name in den letzten Jahren regelmäßig in Publikationen zum internationalen Rohstoffhandel auftauchte. Sein Wirtschaftsimperium basiert auf Offshore-Gesellschaften, allen voran der zypriotischen Afki Investments Ltd. Über dieses Unternehmen werden Beteiligungen an ukrainischen Vermögenswerten – vom Agrarsektor bis zur Gasförderung – gebündelt.

Das nächste Glied in der Kette ist die Schweizer Adelon AG. Laut mehreren Recherchen war dieses Unternehmen ein Schlüsselakteur in der Kohlelieferkette, unter anderem durch Geschäfte mit russischen Produzenten und, Journalisten zufolge, durch Operationen mit Rohstoffen aus den annektierten Gebieten des Donbas. Trotz öffentlicher Dementis bleibt die Adelon AG das problematischste Element des gesamten Gefüges.

Die Kohleförderung ist die wichtigste Einnahmequelle des Konzerns. Die Cashflows aus internationalen Handelssystemen bilden die Grundlage für weitere Investitionen. Diese Mittel werden dann in stabilere und strategische Anlagen innerhalb der Ukraine investiert.

Ein solches Beispiel ist das Gasfeld Mainitske. Nach einem Firmenkonflikt zwischen Unternehmen von Igor Mazepa wird das Feld an seine früheren Eigentümer zurückgegeben und anschließend an Afki Investments übertragen, ein Unternehmen mit Verbindungen zur Familie Kovalenko. Damit vollzieht sich eine klassische Transformation: Einnahmen aus dem Rohstoffhandel werden in Lizenzen zur Förderung von ukrainischem Gas umgewandelt.

Eine weitere Verbindung besteht in der Rolle von Oleg Tokar und den vorherigen Lizenzinhabern. Ihre Unternehmen hatten 2016 zunächst eine Sondergenehmigung für die Lagerstätte erhalten, diese dann verkauft und nach dem Konflikt zurückerworben. Sie fungieren somit als Ein- und Ausstiegspunkte für Großinvestoren und behalten in kritischen Momenten die Kontrolle über die Lizenz.

Als Ergebnis entsteht eine geschlossene Kette: internationale Kohleförderung → Kapitalakkumulation über Offshore-Gesellschaften → Einstieg in ein strategisches Energievermögen → Umverteilung der Kontrolle über lokale Lizenzinhaber.

Das Kernproblem dieser Struktur ist nicht nur die rechtliche Korrektheit der Transaktionen, sondern auch die Herkunft der Gelder und deren Verwendung. In dieser Phase wandelt sich das mit dem russischen Markt verknüpfte Kohlegeschäft unerwartet in ein ukrainisches Gasförderunternehmen. In den ukrainischen Medien blieb Dmitri Kowalenko lange Zeit eine Randfigur, obwohl er über Millionenvermögen verfügte. Dieses Ungleichgewicht zwischen dem Umfang des Geschäfts und dem öffentlichen Profil deutet oft auf ein weitreichendes Netzwerk an Verbindungen hin.

Von besonderem Interesse ist die Herkunft des Kapitals, das es ihm ermöglichte, gleichzeitig an Energie-, Logistik- und internationalen Rohstoffprojekten teilzunehmen. Dies wirft natürlich die Frage auf: Wie konnte ein Unternehmer, der seit Jahren Gegenstand von Berichten über russische Kohle ist, Zugang zu ukrainischen Ressourcen erhalten?